目前股市維持震蕩走勢,業(yè)績兌現(xiàn)能力強(qiáng),成長確定性高的品種將脫穎而出,建議尋找輕工行業(yè)內(nèi)穩(wěn)健成長,轉(zhuǎn)型布局合理、戰(zhàn)略清晰的標(biāo)的。通過對Rexam公司的研究,我們認(rèn)為金屬消費(fèi)包裝企業(yè)服務(wù)于下游品牌客戶,必然從生產(chǎn)性配套企業(yè)不斷向品牌營銷服務(wù)企業(yè)轉(zhuǎn)型。
 

　　近幾年Rexam著力于在個(gè)性化定制營銷領(lǐng)域的開拓,推廣QR碼(二維碼等)、AR(增強(qiáng)現(xiàn)實(shí))技術(shù)等輔助客戶進(jìn)行社會(huì)媒體互動(dòng)和信息化營銷;此外與下游客戶深度合作,設(shè)計(jì)體育賽事及慶典活動(dòng)相關(guān)的限量版飲料罐,精準(zhǔn)定位目標(biāo)消費(fèi)群體。對比Rexam,我們認(rèn)為奧瑞金轉(zhuǎn)型方向明確,布局清晰,戰(zhàn)略創(chuàng)新結(jié)合現(xiàn)有資源將獲得更好的協(xié)同效應(yīng)。公司由傳統(tǒng)的金屬包裝制造商向全新的綜合包裝解決方案提供商轉(zhuǎn)型,建立綜合包裝平臺,為客戶提供包括品牌策劃、包裝設(shè)計(jì)與制造、灌裝服務(wù)、信息化輔助營銷等在內(nèi)的一站式體系化的綜合服務(wù)。奧瑞金最主要客戶紅牛、青島啤酒等參與很多中國頂級賽事的贊助并擁有豐富的體育資源,繼與動(dòng)吧體育戰(zhàn)略合作之后,我們認(rèn)為公司有未來有望和這些體育資源進(jìn)行對接。此外公司成立產(chǎn)業(yè)基金和投資管理公司,增持軟包裝龍頭永新股份,雄厚的產(chǎn)業(yè)資本實(shí)力將有助于公司進(jìn)一步開拓包裝產(chǎn)業(yè)鏈橫縱向整合機(jī)會(huì),為公司綜合服務(wù)營銷平臺的建設(shè)提供背書。

 

　　推薦組合:1、看好“互聯(lián)網(wǎng)+”對泛包裝印刷行業(yè)的趨勢性改造,強(qiáng)烈推薦主業(yè)穩(wěn)健成長以及估值安全邊際高的索菲亞(定制家居龍頭)、奧瑞金(綜合包裝平臺)、宜華木業(yè)(構(gòu)建泛家居一體化生態(tài))、東風(fēng)股份(云印刷龍頭)。2、從好公司(業(yè)務(wù)穩(wěn)健、管理層優(yōu)秀)、估值安全邊際角度尋找貢獻(xiàn)超額收益的標(biāo)的。推薦晨光文具(第一學(xué)生品牌)、齊峰新材(特種紙集團(tuán),管理層穩(wěn)健)、東港股份(電子發(fā)票平臺)。3、推薦公司治理改善、主業(yè)核心競爭力依舊的品種,重點(diǎn)推薦恒豐紙業(yè)(國企改革進(jìn)展)、大亞科技(公司治理確定性改善)、通產(chǎn)麗星(深圳市國資改革)。